暗号資産CFDと外国為替証拠金(FX)取引

2020-08-31 13:19[ れんぶらんと

金融リテラシーのお話 仮想通貨 暗号資産

1.暗号資産CFDは差金決済取引でデリバティブ取引の一種。
2.日本における暗号資産CFDの取引額は現物の8倍。
3.暗号資産CFDのレバレッジ手数料はFX取引のスワップ金利とは異なる。
4.暗号資産は外国為替に対して平均で6倍、最大で12倍のボラティリティがある。

暗号資産CFDと外国為替証拠金取引(以下、FX取引)は、似ている点もあれば異なる点もあります。ここではそれらについて様々な角度から確認してみます。

1.暗号資産CFDとは

暗号資産CFD(*1)は、暗号資産を対象とした差金決済取引でデリバティブ取引の一種です。レバレッジを利用し少額の資金(証拠金)を元手に大きな金額の取引ができることが特徴です。
日本においては取引業者によって、暗号資産FX,レバレッジ取引などと呼ばれる場合がありますが、これらは概ね同じものです。
なお、差金決済を行わず暗号資産と日本円などの法定通貨との交換が行われる取引は現物取引と呼ばれています。(2020年8月現在、FXcoinは現物取引のみを取り扱っています。)

2.日本における暗号資産CFD

日本における暗号資産CFDは金融庁の認定自主規制団体である一般社団法人日本暗号資産取引業協会(JVCEA)の指導・管理下にあります。JVCEAは会員の取引についての統計情報(*2)を公開しており、最新のもの(2020年4月分)によると、現物取引は593,279百万円、暗号資産CFDは4,695,482百万円であり、暗号資産CFDが現物の約8倍の取引額があります。
なお、FX取引は、同じ時期の取引額が513,795,720百万円あるので、暗号資産CFDの109倍ということになります。

3.暗号資産CFDとFX取引の違い

暗号資産CFDとFX取引は似ているといわれていますが、異なる面もいくつかあるので注意が必要です。以下その代表的なものを挙げておきます。

① 取引時間
暗号資産CFDは暗号資産の現物取引をベースとしているので24時間365日いつでも取引が可能です(*3)。
FX取引は外国為替市場をベースとしているため土曜日、日曜日などの休日があります。

② レバレッジ手数料とスワップ金利
暗号資産CFDでは買い建玉、売り建玉のいずれのポジションについても、コスト(利用者の支払い)が発生することが通常となっています。これはレバレッジ手数料、建玉管理料などと呼ばれています。
FX取引では米ドル(USD)や日本円(JPY)の金利差に基づきスワップ金利の受け払いが業者と利用者の間でなされます。例えば利用者が高金利通貨を低金利通貨に対して買いポジションにしている場合、スワップ金利の受け取りとなります。

③ レバレッジ倍率
暗号資産CFDは、原則として最大2倍です(*4)。これは今年5月に施行された改正金融商品取引法に関する内閣府令に基づいています。
個人向けFX取引ではレバレッジ倍率が最大25倍とされており、こちらは暗号資産CFDに比べて大きなものとなっています。

④ 税制
暗号資産CFDで発生した利益は「総合課税」の雑所得となります。「総合課税」の税率は所得額が大きくなるほど税率が上がる累進課税で、1年間の所得をほかの所得と合計して所得税が計算されます。
FX取引は「分離課税」となり、一律20%(所得税15%・住民税5%)となります(*5)。

4.値動き
暗号資産というと“値動きが荒い”というイメージを持たれる方が多いと思います。では外国為替と比べるとどれくらい値幅が大きいのでしょうか。試しに今年に入ってから先週金曜日までのすべての取引日においてBTC/JPY(暗号資産)とUSD/JPY(外国為替)の値幅を比べてみました。
その結果、BTC/JPYの1日の平均の値幅は5.0%、USD/JPYは0.8%で、約6倍の値動きの差があることがわかりました。また、前日比で相場が動いた最大値で見ると、BTC/JPYは37.8%の下落(3月12日)、USD/JPYは3.2%の上昇(3月9日)で、約12倍となります。

つまり、暗号資産は外国為替に対して平均で6倍、最大で12倍のボラティリティがあるともいえます。こうしてみると、レバレッジ倍率が暗号資産CFDが2倍、FX取引が25倍というのも頷けます。


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(*1) CFD
Contract For Differenceの略で一般的には「差金決済取引」と呼ばれているデリバティブ取引の一種。金融市場における株価指数などで、取引開始時と終了時の価格差により決済が行われる。個人が行うCFDでは東京金融取引所に上場されている株価指数証拠金取引「くりっく株365」などが代表的。

(*2) 一般社団法人日本仮想通貨交換業協会(JVCEA)の統計情報
JVCEAでは暗号資産CFD、レバレッジなどの取引をまとめて「証拠金取引」と表記している。

(*3) 暗号資産CFDの取引時間
業者のシステムメンテナンスなどのため、取引が中断する場合もある。

(*4) 暗号資産CFDの最大レバレッジ倍率
今年5月に施行された改正金融商品取引法に関する内閣府令では最大2倍であるが、現時点では移行期間として最大4倍のレバレッジを提供している業者もある。

(*5) FX取引の課税
FX取引で発生した利益は、「先物取引に係る雑所得等」として、申告分離課税の対象となる。申告分離課税の税率は一律20%(所得税15%・住民税5%)であるが、2013年1月1日から2037年12月31日までの25年間については、所得税額に対し2.1%の「復興特別所得税」が課される。したがって同期間の税率は一律20.315%(所得税15%+復興特別所得税0.315%(15%×2.1%)+住民税5%)となる。

れんぶらんと

17世紀に活躍したオランダの画家レンブラント・ファン・レインの作品をこよなく愛する自称アーチスト。 1980年代後半のバブル期に株式および外貨資産投資を始め、いい思いをしてから投資の世界にどっぷりつかっている。

アーカイブ

金融庁のホームページには以下の留意事項が掲載されています。
暗号資産交換業者登録一覧 
https://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/kasoutuka.pdf

  • 本一覧に記載した暗号資産は、取り扱う暗号資産交換業者に説明を求め、資金決済法上の定義を満たしていることが確認されたものにすぎません。
  • 本一覧に記載した暗号資産は、金融庁・財務局がその価値を保証したり、推奨するものではありません。暗号資産は、必ずしも裏付けとなる資産があるわけではなく、財産的価値を有すると認められた電子データに過ぎないことにご留意ください。
  • 暗号資産の取引を行う際には、以下の注意点にご留意ください。

暗号資産を利用する際の注意点
https://www.fsa.go.jp/policy/virtual_currency/04.pdf

  • 暗号資産は、日本円やドルなどのように国がその価値を保証している「法定通貨」ではありません。インターネット上でやりとりされる電子データです。
  • 暗号資産は、価格が変動することがあります。暗号資産の価格が急落し、損をする可能性があります。
  • 暗号資産交換業者(※)は金融庁・財務局への登録が必要です。利用する際は登録を受けた事業者か金融庁・財務局のホームページで確認してください。
    (※)暗号資産と法定通貨の交換や、暗号資産同士の交換を行うサービスを提供する事業者、暗号資産の管理を行う事業者など
  • 暗号資産の取引を行う場合、事業者が金融庁・財務局から行政処分を受けているか(※)を含め、取引内容やリスク(価格変動リスク、サイバーセキュリティリスク等)について、利用しようとする事業者から説明を受け、十分に理解するようにしてください。
    (※)金融庁・財務局が行った行政処分については、こちらをご覧ください。 https://www.fsa.go.jp/policy/virtual_currency02/index.html
  • 暗号資産交換業者の提供するウォレットで暗号資産を管理する際に、パスワードを設定する場合には、IDと同じものや利用者の名前、電話番号、生年月日等の推測が容易なものを避けるほか、他のウェブサイトと同じID・パスワードの組合せを使用しないなどの対策を講じる必要があります。管理する暗号資産が盗まれるおそれがあります。
  • 暗号資産や詐欺的なコインに関する相談が増えています。暗号資産の持つ話題性を利用したり、暗号資産交換業に関する制度改正に便乗したりする詐欺や悪質商法にご注意ください。

取引にあたっての注意事項

  • 取引にあたり手数料が発生することがあります。手数料の詳細については、こちらをご確認ください。
  • 取引ではスプレッドが発生します。スプレッドとは売値(BID)と買値(ASK)の差のことで、レートの変動によって値幅が広がる場合、狭まる場合があります。
  • 暗号資産取引では価格の変動等による損失が生じるおそれがあります。取引にあたっては、各種約款、契約締結前交付書面やお客さま向けの資料等をよくお読みになり、取引の内容を十分にご理解いただいた上で、ご自身の責任と判断において取引を行ってください。

暗号資産に関するリスクについて

  • 暗号資産は、日本円等の法定通貨とは異なり、国等によりその価値が保証されているものではありません。
  • 暗号資産取引に使用する秘密鍵を失った場合、保有する暗号資産を利用することができず、その価値を失うことがあります。
  • 暗号資産は、ブロックチェーンその他の記録の仕組みが破たんした場合には、その価値が失われることがあります。
  • 暗号資産の価格が変動することによって損失が発生することがあります。
  • 暗号資産は、代価の弁済を受ける者の同意がある場合に限り、代価の弁済のために使用することができます。
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FXcoin 株式会社

  • 暗号資産交換業者:登録番号 関東財務局長 第 00019 号
  • 所属する認定資金決済事業者協会:一般社団法人 日本暗号資産取引業協会